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早:技术超跌 做好低吸准备

栏目:   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2024-04-17   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【市场信息

【开局良好 一季度GDP同比增长5.3%】初步核算,一季度国内生产总值296299亿元,按不变价格计算,同比增长5.3%,比上年四季度环比增长1.6%。分产业看,第一产业增加值11538亿元,同比增长3.3%;第二产业增加值109846亿元,增长6.0%;第三产业增加值174915亿元,增长5.0%。国家统计局副局长盛来运当日在国新办新闻发布会上表示,经济持续恢复、起步平稳、稳中有进,实现了经济良好开局。对于全年能否实现5%的目标,他认为,支撑经济继续回升向好的积极因素在累积增多。虽然一季度经济运行实现良好开局,各方也认为,经济运行仍然面临较多挑战。北京大学国家发展研究院经济学副教授赵波对证券时报记者表示,从基数看,去年二季度经济增速比一季度快,为了确保实现全年经济增速目标,二季度宏观政策还有加力空间,扩张性的财政政策和货币政策应该进一步发力。货币政策方面,二季度乃至下半年都有降准降息可能。财政政策方面,无论是特别国债还是专项债都已经进行了提前部署,还有加力的政策空间。来源:财联社

 

【证监会火速回应分红与退市问题(一)】4月16日晚间,证监会上市公司监管司司长郭瑞明就分红和退市有关问题答记者问,进一步给市场明确了定调以及清晰解读。问题一,是不是不分红就会退市?答案显然不是。实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时(记者备注:两个条件缺一不可,只符合一条时并不会生效)时,才会被实施ST。其中,规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,部分企业仍处行业发展早期的特点。对于研发强度大(最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入15%以上)或研发投入大(三年累计在3亿元以上)的企业,即使分红未达到上述条件的,也不会被实施ST。来源:财联社

 

【证监会火速回应分红与退市问题(二)】是不是因为满足不分红相关指标而ST了,就意味着要退市?答案,并不是。分红不达标实施其他风险警示(ST),主要着眼于提升上市公司分红的稳定性和可预期性,重点针对有能力分红但长期不分红或者分红比例偏低的公司。需要指出的是,ST不是退市风险警示(*ST),主要是为了提示投资者关注公司的风险。公司如仅因此原因被ST,并不会导致退市;满足一定条件后,就可以申请撤销ST。 来源:上海证券报

 

【证监会火速回应分红与退市问题(三)】证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》,三大交易所同步发布了修订后的股票上市规则,向市场公开征求意见。有观点认为这对小盘股走势造成较大冲击,实际情况来看,是否与新规有关?答案,纯属误读。本次退市指标调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”、“害群之马”,并非针对“小盘股”。在标准设置、过渡期安排等方面均做了稳妥安排,短期内不会对市场造成冲击。可能触及退市情况的上市公司可能约在100家。根据测算,沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右;明年可能触及该指标并实施退市风险警示的公司约100家,这些公司还有超过一年半时间来改善经营、提高质量,2025年底仍然未达标准,才会退市。市值指标方面,沪深两市当前仅4家主板公司市值低于5亿元,科创板、创业板暂无公司接近3亿元市值退市指标。来源:财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

 

        昨日沪深主要股指呈现低开低走、明显下跌的走势,量能较前一日略有萎缩。活跃市值同步下跌,资金有一定的离场动作。

 

       消息面:证监会就分红和退市新规有关问题作出回应,明确表示退市指标调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”、“害群之马”,并非针对“小盘股”,沪深两市可能触及新规的公司仅仅有100家左右,市场中对退市新规的部分解读实属误读。相关回应有利于缓解短期市场对中小微品种的情绪性杀跌动能,有利于部分政策支持明确、中期成长性较好品种的修复。从上证指数走势来看:股指走出“阴包阳”的下跌走势,再度逼近3000点整数关口和34日成本均线一带,多空资金明显流出。对于该指数的走弱,前一日早评已经有所提示:部分低估值、高股息品种处于相对高位,白酒等绩优品种短期走强属于超跌反弹走势。同时,在周期类品种和成长题材类品种大幅走弱的情况下,市场风险偏好明显降低。在证监会就分红和退市新规有关问题作出回应之后,有助于缓解市场的“恐慌情绪”,有助于部分中小品种的修复。由于“中字头”、部分低估值高股息品种连日走势相对较强,并表现出较强的抗跌性。如果中小盘品种出现明显修复走势,对于“中字头”和“高股息”价值类品种走势可能会形成资金的分流,从而导致短期波动幅度的加大。由于当前股指在筹码密集峰下方运行,短期有一定的上行压力,3000点整数关口争夺的激烈性会加大。不过,由于一季度GDP增速总体超预期,叠加“新国九条”对绩优品种的长期利好,整体市场下跌空间有限,震荡中投资者不宜恐慌。从0Z指数走势来看:昨日该指数继续大跌6.49%,沪深两市绝大部分个股处于下跌状态,市场恐慌杀跌情绪继续蔓延。要特别提醒的是,该指数的CYS13指标(市场盈亏)数值已经达到-10的位置,市场已经处于明显的技术性超跌状态。在证监会对退市新规作出回应之后,中小盘品种尤其是有政策支持、中期成长性较好的品种,短期会有一定的超跌反弹修复的机会。所以,在市场连续下跌之后,当前操作上不宜恐慌,应密切关注盘中主力资金流向做好低吸进场的准备。

 

       从昨日多空资金流向来看:70个板块中仅4个板块资金净流入,66个板块资金净流出,整体板块主力资金进场积极性较低。其中银行、煤炭炼焦、基础建设、中药板块资金流入;普通有色、计算机应用、专用设备、传媒服务、证券保险、金属非金属新材料、光学光电子、电气电源设备等板块资金流出居前。资金流入居前的板块主要集中在低估值、高分红品种上;资金流出居前的板块主要集中估值相对较高的科技成长类、以及前期总体强势的普通有色等板块上。在年报、一季报披露期,业绩增速较好、分红力度较大品种仍是资金中期操作的重点。部分政策支持明确、未来有一定成长性的中小市值品种经过短期风险连续释放之后,短线超跌反弹机会在增加。当前选股上建议做好两手准备,一方面继续着眼于中线并增加业绩维度的选股权重,对于业绩增速较好、低估值、高分红品种,尤其是牛机构、牛私募、高管大幅增持、主力控盘度增加的品种可积极挖掘和逢低配置。另一方面应紧盯主力资金流向,可适当参与市场群体性超跌带来的超跌反弹机会。如图1:

 

 

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