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早:稳健走势 顺应趋势

栏目:   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2025-01-21   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【市场信息

【习近平:2025年要实施更加积极有为的宏观政策 推动高水平科技自立自强在中华民族传统节日乙巳蛇年春节即将到来之际,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平20日下午在人民大会堂同各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士代表欢聚一堂,共迎佳节。习近平强调,2025年是“十四五”规划收官之年。要坚持稳中求进工作总基调,实施更加积极有为的宏观政策,聚精会神抓好高质量发展,推动高水平科技自立自强,保持经济社会发展良好势头,圆满完成“十四五”规划目标任务,为“十五五”良好开局打牢基础。各民主党派、工商联和无党派人士要围绕中心、服务大局,发挥各自优势,更加广泛地凝聚人心、凝聚共识、凝聚智慧、凝聚力量。来源:财联社

 

李强:要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 培育更多经济新增长点中共中央政治局常委、国务院总理李强1月20日下午主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会,听取对《政府工作报告(征求意见稿)》的意见建议。李强强调,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,为应对挑战、推动发展提供强有力的政策支持。来源:财联社

 

特朗普宣誓就任美国总统美国当选总统、共和党人唐纳德·特朗普在美国首都华盛顿特区举行的就职典礼上正式宣誓就任美国第47任总统。当天的宣誓仪式由美国联邦最高法院首席大法官约翰·罗伯茨主持,特朗普在罗伯茨带领下完成宣誓。美国当选副总统万斯也在当天正式宣誓就任美国副总统。来源:财联社

 

专家:2025年中国低空经济产业规模预计将达1万亿元左右中国低空经济联盟执行理事长罗军20日在一场发布会上预计,今年中国低空经济产业规模将达1万亿元左右。他认为,全国各地空中交通指挥平台和地面若干飞行服务平台基本从今年开始建设,确保飞行保障措施完善,大概还需两三年时间。他还提到,大概到2030年,我国低空经济有望突破3万亿元,无人机产业将率先突破1万亿元。来源:财联社

 

中信证券:短期回调基本结束展望后市,市场即将进入外部扰动落地的关键窗口期,美联储议息会议召开、美国联邦债务或将触及上限。中信证券交易损耗指标显示,A股市场短期回调基本结束,同时抢筹指标观察到,交易的抢跑行为正在发生、并将持续,春季攻势或将提前。一方面,在关键窗口期内,市场对外部扰动落地和中国政策应对的预期相对一致,对股债汇市场做了博弈推演:人民币汇率预计在一季度保持稳定;债市维持低位震荡;股市的春季攻势或将提前开启。另一方面,分析A股市场特征,交易损耗指标显示短期回调基本结束,抢筹指标观察到交易的抢跑行为在过去两周已经发生。已发生的“1.0抢跑”是为外部扰动即将落地而抢跑,而在节前最后一个完整交易周,有可能会继续发生为春节后的配置落地而抢跑的“2.0阶段”。配置上,建议继续保持红利+主题的杠铃策略,主题中更加强化出海方向。来源:财联社

 

中信建投证券:继续积极布局近期多数地方将2025年GDP预期目标设定在5%或5.5%左右;各地两会关键词频繁提及“两新”“两重”及“新质生产力”等。同时,各地在“两新”政策上均有不同程度的推进,但具体落地情况尚在逐步完善中;“两重”“两新”政策加力扩围,扩内需成为重要着力点,旨在刺激消费,扩大内需,促进经济的内循环。海外方面,近期美国通胀等数据公布后美联储紧缩预期缓解,带动美债利率逐步见顶。展望后市,整体而言建议投资者继续积极布局,回调就是良机。配置方面,近日,围绕AI+、低空经济、机器人/机器狗等多个主题催化频现。2025年国际消费电子产品展览会(CES)成为端侧AI加速落地的重要舞台,“AI+产业”催化效应显著;新兴产业方面,各地逐步落实低空经济政策部署,加强建设配套基础设施,正逐渐成为推动区域经济高质量发展的新动力。行业方面,建议投资者重点关注受益“扩内需”政策的方向与成长性行业,包括电子、通信、有色、非银金融、银行、建筑、食品等。来源:财联社

 

摩根资产管理:科技将是A股重要的投资主线在近日举办的摩根资产管理2025年首场年度投资策略会上,摩根资产管理旗下多位投资专家针对2025年权益、固收以及大类资产的配置进行了深度解析。摩根资产管理亚太区首席环球市场策略师许长泰表示,全球经济正以稳健的势头进入2025年,整体通胀率正在下降,使得各国央行能够放松限制性货币政策。在此背景下,今年的全球投资环境整体偏正面,全球股票及其他风险资产的投资前景依然值得期待。对于A股市场,摩根资产管理中国权益投资成长组组长兼资深基金经理郭晨认为,未来一年甚至若干年,科技将是重要的投资主线。回顾过往,在A股表现较为活跃的阶段,科技板块都不曾缺席。未来,科技板块更具投资潜力。从细分领域来看,半导体、新能源、信息技术应用创新等领域精彩纷呈,AI板块尤其值得关注。在郭晨看来,AI应用层面潜力巨大。在新能源行业中,他相对更看好国内的电池相关企业,以及电池产业链上游的原材料企业。来源:财联社

 

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    昨日沪深主要股指呈现高开震荡、冲高回落后仍小幅上涨的走势,成交量总体处于萎缩状态。活跃市值冲高回落、微幅上涨,资金总体进场积极性不高。

 

    消息面,习近平主席同党外人士共迎新春表示:2025年要实施更加积极有为的宏观政策,推动高水平科技自立自强。国务院总理李强主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会时强调:要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,为应对挑战、推动发展提供强有力的支持。同时,市场预期特朗普对华渐进式加征关税的预期增强。国内政策和外部消息进一步增强经济复苏预期和缓解市场对加征关税的影响,人民币兑美元快速升值,对A股市场形成积极的提振作用。从上证指数走势来看:股指继续围绕5日成本均线震荡,虽然昨日早盘股指一度冲高,但是成交量总体萎缩,资金进场积极性总体不高。股指冲高回落的原因主要有三点:第一点,特朗普走马上任美国总统,市场担心美国对华关税政策的落地,加大资金的观望态度;第二点,春节假期临近,进一步增加资金的观望态度;第三点,自1月13日市场超跌反弹以来,股指已经临近13日、34日成本均线位置,该位置也是前期高点平台位置,有一定的解套盘抛压。就目前国内政策管理预期和美国对华关税政策来看,短期市场积极性有望得到提振,指数有向13日和34日成本均线冲击的动能。不过,关税相关政策还需得到官方确认,后续出台的时间和力度仍有不确定性。技术上,筹码密集峰和前期平台位置仍有较强的压力,注意短期冲高后震荡的可能。从0Z指数走势来看:该指数继续在中、短期均线之间震荡,34日成本均线和无穷成本均线一带有一定的压力,沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比超过2:1,个股仍维持一定的结构性机会。短期结构牛(大盘)指标显示:牛股比例低位不动,熊股数量比例仍有66%左右,马股数量比例不足30%,总体熊股数量占比较高,个股仍有超跌反弹的动能,结构性的超跌反弹机会仍会延续。短线操作上继续以稳健策略应对为主,不宜激进追涨,仓位控制较好的投资者可适当参与超跌品种机会,仓位较重的投资者应借市场反弹做好仓位的调整和优化。

 

    从昨日多空资金流向来看:70个板块中49个板块资金净流入,21个板块资金净流出,整体板块主力资金维持一定的进场积极性。其中电气电源设备、元件、输变电设备、光学光电子、计算机设备、西药、通信设备、专用设备等板块资金流入居前;石油化工、贵重金属、煤炭炼焦、航运、计算机应用、化肥农药、传媒服务等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要在和经济复苏相关的周期性板块,以及上周走势较为活跃的化工和“小红书”相关概念股上;资金流入居前的板块主要集中在弹性较大、有消息驱动的硬件算力、铜高速连接器、数据中心概念相关板块,以及受益于政策预期和春节假期的消费等板块局部活跃。总体上看,市场机会仍在超跌+政策消息驱动的板块之间轮动演绎,总体上仍以超跌机会为主。短期内外部消息正面提振下,弹性较大的科技成长和总体涨幅较小的周期股有轮动上涨机会。同时,上市公司年报业绩预披露进入高峰期,四季度炒作力度较大的高估值、绩差股仍有风险释放的动能。密切关注超跌品种在前期压力位置震荡的风险,对于业绩预降和预亏的品种要注意回避。机会的把握上,应秉承“避高就低”原则,技术上可关注技术超跌、短线涨幅小、主力资金明显进场的品种;资金面可关注个股震荡期间主力资金继续增仓的品种;基本面应优选年报业绩预增的低估值、高股息或成长潜力品种。如图1:

 

 

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