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周:多空较力 难分伯仲

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2019-11-08   查看:4803次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

(11月4日—11月8日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【证监会主席易会满就资本市场改革开放热点话题接受新华社记者专访】

易会满表示,今年6月陆家嘴论坛上宣布的9条开放举措已经落实了5条,剩余的4条年底前也将基本落地,包括进一步修订QFII、RQFII制度规则,抓紧发布H股全流通工作指引,拓展境外机构投资者进入交易所债券市场投资渠道,以及持续扩大期货特定品种范围,以更大力度引入境外交易者等。同时,正抓紧修订完善配套监管规则,明年取消证券、基金和期货公司外资股比限制。来源:新华社

 

【外媒称中美“第一阶段”协议磋商进展顺利】

据德国《商报》网站11月1日报道,白宫经济顾问拉里·库德洛11月1日在华盛顿说,关于农产品、金融服务和货币问题的多个协议“实际上已经完成”。在其他问题上取得了很大进展。报道称,北京方面也释放出积极信号。在中美两国谈判代表11月1日通电话后,中国商务部说,双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论,并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。此次通话双方为中美全面经济对话中方牵头人刘鹤、美国财长姆努钦和美国贸易代表莱特希泽。来源参考消息报

 

【国资委:加快推进国资国企改革完善国资监管体制】

日前,国资委党委书记、主任郝鹏主持召开国资委党委(扩大)会议,认真传达学习贯彻党的十九届四中全会精神,研究贯彻落实措施。会议强调,要自觉从坚持和完善社会主义基本经济制度的大局出发,加快推进国资国企改革,完善国资监管体制,持续增强国有经济的竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力,做强做优做大国有资本,不断厚植中国特色社会主义物质基础和政治基础。来源:证券时报网

 

【证监会:坚守科创板定位 支持和鼓励“硬科技”企业上市】

11月4日,证监会召开党委会和党委扩大会,传达学习全会精神并对全系统学习宣传贯彻工作作进一步安排,党委书记、主席易会满主持会议。证监会指出,坚守科创板定位,支持和鼓励“硬科技”企业上市,真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制,合理引导预期,加强监管。发挥好科创板改革试验田作用,加快推进发行、上市、交易、退市等基础制度改革。来源:证券时报报

 

【习近平宣布中国持续推进更高水平对外开放的5方面措施】

习近平说,站在新的历史起点,中国开放的大门只会越开越大。他宣布了中国持续推进更高水平对外开放的5方面措施:第一,继续扩大市场开放;第二,继续完善开放格局;第三,继续优化营商环境;第四,继续深化多双边合作;第五,继续推进共建“一带一路”。来源:新华社

 

【中共中央:加强资本市场基础制度建设健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系】

《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度,推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》指出:加快完善社会主义市场经济体制。建设高标准市场体系,完善公平竞争制度,全面实施市场准入负面清单制度,改革生产许可制度,健全破产制度。强化消费者权益保护,探索建立集体诉讼制度。加强资本市场基础制度建设,健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系,有效防范化解金融风险。

 

【四中全会作出15项重大决定,点题资本市场】

为贯彻落实党的十九大精神,十九届中央委员会第四次全体会议着重研究了坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化的若干重大问题,作出'坚持和完善社会主义基本经济制度,推动经济高质量发展'等15项决定。资本市场方面,要加强资本市场基础制度建设,健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系,有效防范化解金融风险。优化经济治理基础数据库。健全推动发展先进制造业、振兴实体经济的体制机制。涉及的受益行业有:环保行业、涉及民生的食品医药行业、涉及人口红利的行业板块和科技行业。来源:新华社

 

【商务部:中美达成协议的重要条件是同步等比率取消已加征关税】

在11月7日举行的新闻发布会上,商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。高峰说,如果(中美)双方达成第一阶段协议,应当根据协议内容,同步等比率取消已加征关税,这是达成协议的重要条件。高峰表示,中方对于关税问题的立场是一贯的明确的,贸易战由加征关税而起,也应由取消加征关税而止。至于第一阶段取消多少,可以根据第一阶段协议的内容来商定。双方按协议取消加征的关税,有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于生产者也有利于消费者。来源:环球网

 

【国务院发布关于进一步做好利用外资工作的意见】

支持外商投资新开放领域。继续压减全国和自由贸易试验区外商投资准入负面清单,全面清理取消未纳入负面清单的限制措施,保障开放举措有效实施,持续提升开放水平。加快金融业开放进程。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,丰富市场供给,增强市场活力。来源:中国政府网

 

【MSCI年内第三次扩容宣布 增加204只A股将吸引400亿美元资金流入】

明晟公司发布11月份半年度指数评估结果,将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%。本次调整将于11月26日收盘后实施,27日生效。MSCI中国指数中将增加204只中国A股,其中189家为中盘股,现有268个成份股的纳入因子将从15%增加到20%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别提升为12.1%和4.1%。中金王汉锋等报告表示,预计本次调整给A股带来的被动及主动增量资金规模约350亿-400亿美元,较今年5月、8月两次纳入的资金流入规模高约50%-70%。来源:中国证券报

 

【利用外资20条任务清单出炉 全面取消在华外资金融机构业务范围限制】

国务院印发《关于进一步做好利用外资工作的意见》。从深化对外开放、加大投资促进力度、深化投资便利化改革、保护外商投资合法权益四个方面提出20条利用外资任务清单。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制。减少外国投资者投资设立银行业、保险业机构和开展相关业务的数量型准入条件,取消外国银行来华设立外资法人银行、分行的总资产要求,取消外国保险经纪公司在华经营保险经纪业务的经营年限、总资产要求。扩大投资入股外资银行和外资保险机构的股东范围,取消中外合资银行中方唯一或主要股东必须是金融机构的要求,允许外国保险集团公司投资设立保险类机构。继续支持按照内外资一致原则办理外资保险公司及其分支机构设立及变更等行政许可事项。2020年取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资持股比例不超过51%的限制。分析人士指出,今年以来资本市场高水平开放不断提速,将有力提升资本市场吸引力和包容度,更好地为实体经济服务。从长期视角来看,当前A股仍处于外资入场的初期阶段,未来有巨大增量空。来源:中国证券报

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,本周一与周二,五大战区全部为资金流入状态;但周三行情中,五大战区中的资金却连续全面大幅流出;周四多方再次试图反击,创业板战区与中小板战区的资金流入额双双超过25亿;可惜周五多方力量未能持续,空方再度占优。可见就全周整体而言,多空双方整体上仍处于胶着状态,但从局部范围来看,创业板战区与中小板战区中的多方力量明显强于空方,所以在后市行情中,大盘有可能依然会保持着横盘震荡的态势,但一些中小盘个股则会逐步活跃并持续走强。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周缺乏持续做多的板块,市场中的热点没有持续性,且切换速度很快,在这种情况下,如果投资者采用追涨策略往往是买入后就会面临短线被套,操作难度较大,故此多方信心难以大幅提升,行情仍处于反复震荡的过程当中。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周同样缺乏连续做空的板块,说明空方持续打压的力量也较为有限,在这种情况下,板块与个股出现持续下跌的概率就会较小,所以对于有资金连续增仓的个股,我们不必去追涨,可以在行情出现回探时再逢低买入,这样一来买入的价格就会相对较低,而个股随着大盘向上震荡出现反弹时,我们的账面上也就会有所获利。

 

【11月1日至11月7日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一与周二,大盘延续上周五的反弹走势,连续两天不断走高,指数在周二盘中更是一度站上3000点整数关口,可惜未能站稳,市场冲高回落后,最终周二收盘在2991点;周三与周四,大盘虽横盘震荡整理,没有再次上攻,但指数一直保持在5日成本均线上方,市场短期趋势并未转弱,说明多方仍有机会;然而周五大盘却高开低走,将5日成本均线击穿,指数也回落至上周五收盘点位附近,可见目前市场仍在横向震荡之中,5日、13日、以及34日三条成本均线相互交织的状态并没有改变,后市行情将面临着方向性选择。从下方的多空资金运行情况来看,本周一与周二多空资金均为流入状态,但其余三个交易日中,多空资金均为资金流出,由于资金进出量都不是很大,所以就全周来说,多空力量大体相当,也正因如此,后市行情方向才难以抉择,预计下周市场仍有继续震荡的可能。建议大家控制好仓位,保持谨慎,待市场方向明朗之后再根据实际情况采取相应策略。

  图3所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周一与周二0Z指数并没有明显的上攻动作,而是在5日成本均线的压制下窄幅震荡整理,连收两颗十字星;周三到周五,0Z指数的震荡幅度有所加大,但依然受到上方多条成本均线的联合压制,以致0Z指数的收盘位置始终处于5日成本均线之下,可见市场短期走势依然偏弱,多数个股仍处在调整当中。从下方的多空资金运行情况来看,本周二与周三资金均为流出状态,其余三个交易日中资金则均为流入,不过由于周一与周五的资金流入量都很小,而周三的资金流出量又大于周四的资金流入量,所以就全周来说,多空双方力量大体相当。在这种情况下,无论是多方还是空方,暂时都不具备压倒性优势,所以后市方向不明,行情仍有继续震荡的可能。建议大家密切关注市场中多空资金的进出情况,在多方进场资金没有出现持续放大之前,切勿盲目重仓进场追涨。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!