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【市场信息】

【9月3日将举行盛大阅兵式 习近平将检阅部队】据央视新闻，今年9月3日，在首都天安门广场将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将检阅部队。这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，我们在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。来源：财联社

【六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》】据央行网站，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，完善扩大消费长效机制，更好满足消费领域金融服务需求，近日中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入践行金融工作的政治性、人民性，引导金融机构从消费供给和需求两端强化金融服务，满足各类主体多样化融资需求，推动扩大高质量消费供给，助力释放消费增长潜能。《意见》从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。《意见》指出，要夯实宏观经济金融基础，支持居民就业增收，优化保险保障，积极培育消费需求。强化结构性货币政策工具激励，加大对服务消费重点领域信贷支持，发展债券、股权等多元化融资渠道。《意见》强调，要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效。优化消费支付服务，健全消费领域信用体系建设，加强金融消费权益保护。下一步，中国人民银行将会同有关部门加快推动《意见》各项政策实施落地，强化跟踪监测，指导金融机构持续加大消费领域金融支持力度，为更好发挥消费对经济发展的基础性作用提供有力金融支撑。来源：财联社

【鲍威尔听证会：接下来关税将对通胀产生显著影响 并不急于采取行动】当地时间周二，美联储主席鲍威尔如期出席了众议院金融服务委员会听证会。他对国会议员们表示，预计通胀将很快开始上升，美联储将继续观望经济形势，然后再决定是否需要降低利率。鲍威尔指出，美联储大多数决策者支持今年晚些时候降息，“只有少数人”不同意这一观点。来源：财联社

【高盛：中国经济增长仍较有韧性，维持对中国股市超配建议】在6月23日举行的媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示：市场配置方面，我们维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。行业配置方面，付思表示，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，主要受益于国内政策支持，同时继续超配以消费为主的板块，包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域。高盛中国经济学家王立升指出，中国经济增长短期仍较有韧性，今年下半年政策对冲会明显加码。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指总体呈现低开高走、强势大涨的走势，成交量明显放大。活跃市值同步放量上涨，资金有明显的进场动作。

    从上证指数走势来看：股指强势上涨站上3400点，并且创出5月14日以来的新高，成交量有所放大，多空资金净流入276.70亿元，主力资金做多积极性较强，市场呈现强势的突破走势。市场的走强直接原因是以色列和伊朗停火，资金的风险偏好明显提升，前期参与石油石化、军工、黄金等板块的资金转向证券保险、多元金融、人工智能、机器人等板块，对于市场人气和做多的风险偏好有明显地提振。同时，进一步夯实34日成本均线和5月低点的颈线位的支撑，市场由震荡行情转向向上突破的走势状态。目前上方的压力主要在去年四季度以来的多个高点或整数、半数关口位置，如3450点、3500点一带。昨日盘面上板块和个股呈现普涨的格局，虽然大盘指数形成了技术突破，但是多个板块强势上涨后面临近期高点的压力，普涨过后板块和个股走势或迎来分化的走势。股指能否进一步上攻还需成交量的进一步配合，以及主力资金的进一步进场。消息面，美联储主席鲍威尔表示由于关税导致通胀的影响，不急于降息，该消息在上周市场已经有所反应；美国发动的全球关税战，其中除中国以外国家的90天暂停时间即将临近（7月9日），后续的关税政策进展情况也将成为资金关注的焦点。加上上市公司进入中报业绩的预披露阶段，资金对于上市公司业绩敏感度和调仓力度会加大。短线指数强势突破之后，重要事件再度临近，加上板块、个股的分化可能会导致指数对3400点一带有震荡整固、回抽确认的过程，此时也能检验主力资金进场做多意愿和股指突破的可靠性，密切关注盘中资金的流向。如果3400点位置能够有效站稳，近期指数可能会进入3400-3500点区间震荡格局中。从0Z指数走势来看：该指数放量强势上涨，多空资金净流入772.47亿元，对比上海市场的资金流向来看，主力资金对中小市值品种操作较为积极。从波段结构牛指标组（大盘）来看：马股比例继续维持在60%左右，处于高位横盘状态；经过前期连续下降之后，逐步向上抬升至60%左右；牛股数量30%左右，总体处于连续下降的状态提升不明显；熊股比例10%左右略有下降，短期强势上涨个股结构中横盘马股向牛股转化的比例不够明显，或者部分强势个股的下跌对冲部分马股向牛股的转换比例，个股有高低切换的特点。目前指数面临前期高点压力尚未突破，能够看出近期大盘权重股走势相对较强，低位或调整充分的个股阶段活跃，注意相关个股和板块指数前期高点附近有震荡的可能。当前操作策略上应采取稳中有进的操作策略，总仓位控制在5-6成左右，仓位较重的投资者应借反弹根据决策信号和主力资金流向及时做好持仓个股的止盈、止损；仓位控制合理的投资者应在震荡中积极把握结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中63个板块资金净流入，仅7个板块资金净流出，整体板块主力资金进场维持较高的积极性。其中证券保险、计算机应用、电气电源设备、汽车零部件、通用机械、元件、金属非金属新材料、通信设备等板块资金净流入；石油化工、航运、黄金、船舶制造、银行、煤炭炼焦、高速公路、造纸等板块资金流出居前或净流入较少。资金流出居前的板块主要集中在近期受益于中东局势紧张，强势上涨的石油化工、航运、行业等板块，以及防御性的低估值高股息板块上；资金流入居前的板块主要集中在证券保险，科技金融、机器人、新能源固态电池等弹性较大、科技成长类板块上，主力资金风险偏好明显抬升。大金融板块整体走强彰显资金的做多积极性，但金融板块的启动和上涨持续性需要较大资金力度的配合，如果后续增量资金进场不积极，相关板块可能会进入震荡横盘的走势中。在市场整体风险偏好抬升的背景下，有望延续板块的轮动走势，尤其是前期调整充分距离前高位置有一定距离的板块个股机会较大。相反，前期逆势走强大幅拉升的板块可能会受制于资金的高低切换有调整的压力。消息面，六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，9月3日将举行盛大阅兵式安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，相关消息对于消费板块、人工智能、机器人产业链个股的活跃有拉动作用。近期选股上应采取“避高就低”和“长短结合”的原则，同时上市公司中报进入预披露窗口期，需增加业绩维度选股的权重。短线选股上可关注总体低位或调整充分、距离中期压力较远、主力资金积极进场的个股，其中有政策消息驱动更佳，如消费、业绩预增、机器人、人工智能等。中线底仓配置应从基本面和资金维度着手，关注业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是近期震荡阶段主力资金逆势增仓、潜伏吸筹力度大的个股可优先配置。对于近期反弹至重要技术压力位，筹码松动、主力资金流出明显的个股，要根据决策信号做好止盈和调仓。如图1：

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