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【市场信息】

【何立峰在河北调研时指出 积极扩大内需提振消费 更好推动经济高质量发展】中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰23日至24日在河北调研时指出，要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神，认真落实党中央、国务院决策部署，加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式，因地制宜发展新质生产力，更好推动经济高质量发展。来源：财联社

【特朗普：伊以冲突已经结束 可能再次爆发】当地时间6月25日，美国总统特朗普表示，下周美方将与伊朗会谈。特朗普表示，自己“非常确信”以色列与伊朗之间的军事冲突已经结束。以色列和伊朗之间的冲突可能再次爆发，也许很快。他不认为伊朗会重新进行核计划。特朗普说，美国不依赖以色列情报，空袭以来收集的情报显示基地已被摧毁。他表示，不会放弃对伊朗施压，也不会接管石油。来源：财联社

【事关稳定币 “央行的央行”最新警告 香港金管局也公开发文“降温”】稳定币热度不断攀升之际，有着“央行的央行”之称的国际清算银行（BIS）“泼来一盆冷水”。国际清算银行在年度报告提前章节中发出警告：稳定币作为可靠货币形式存在不足，如果缺乏监管，会对金融稳定和货币主权构成风险。无独有偶，香港金管局总裁余伟文日前也公开发文，给稳定币“降温”，强调应客观冷静地看待稳定币。来源：财联社

【6月以来超800家公司获机构调研 近七成取得正收益】随着6月以来A股整体行情震荡走高，各类机构调研上市公司十分踊跃。Wind数据显示，截至6月25日记者发稿时，6月以来已有836家上市公司接待机构调研。从二级市场表现看，近七成被调研的公司6月以来取得正收益。从机构调研的行业偏好看，电子继续成为机构最青睐的行业，共有94家公司6月以来接待调研，PCB、AI端侧应用及半导体芯片等细分方向投资价值获得认可；医药生物行业也有不少公司获机构调研，CXO（医药外包）行业投资价值当下被看好。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指总体呈现震荡上行、强势大涨的走势，成交量明显放大。活跃市值同步强势上涨，资金有明显的进场动作。

    从上证指数走势来看：股指承接前一日的强势上涨走势再创新高，成交量温和放大，突破3月19日高点并站上3450点“半数关口”，多空资金净流入258.85亿元亿，走势较为强势。市场的强势上涨原因：消息面，央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》指出，健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展，稳经济和活跃资本市场政策进一步发力；国泰君安国际成为首家获此全方位虚拟资产交易服务资格的香港中资券商。市场层面，主力资金近两日积极进场大金融板块，证券保险板块强势大涨，“牛市旗手”的带头作用对市场的做多积极性有明显提升，短期的大涨进一步强化指数对3400点的突破走势。从技术点位上看，目前距离去年11月8日、12月10日高点3500点一带仅一步之遥，该位置的压力仅存于心理层面。指数连续上涨之后，和中短期成本均线有一定的乖离，短期再度急涨之后不排除盘中有震荡的需求。在市场突破以及金融股的强势走强背景下，资金仍有进场的动力，股指短期维持震荡上行并有向10月8日高点修复的动力，接下来指数有望冲击3500-3600点区间。同时，也要注意金融板块连续放量之后的资金承接意愿，如果出现冲高分歧的走势，不排除大盘可能会在半数和整数关口（如3500点、3550点一带）会有震荡。在大金融板块大涨对市场形成突破搭台走势之后，后续热点题材有望在消费类、科技成长、周期类板块之间轮动活跃，结构性机会会延续，应积极把握。时间点上，7月9日是美国对中国以外国家或地区关税豁免暂停的时点，随着时间的临近，可能会增加资金的观望情绪，密切关注相关事件临近前后的政策导向。从0Z指数走势来看：该指数继续放量上涨，多空资金净流入640.55亿元，沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比超过3:1，70个板块中61个板块上涨，市场赚钱效应明显提升。从波段结构牛指标组（大盘）来看：马股和熊股比例出现明显的下降走势，牛股比例快速提升，一方面处于低位或调整充分的个股走势较强，另一方面对于前期超跌反弹后处于震荡横盘阶段的个股开始较大幅度地向牛股转化。当前操作策略上应继续采取稳中有进的操作策略，总仓位控制在6-7成，积极把握结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中56个板块资金净流入，14个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中证券保险、计算机应用、航空军工、电气电源设备、电子半导体、计算机设备、汽车零部件、元件等板块资金净流入；化肥农药、西药、白酒、航运、石油化工、生物制药、煤炭炼焦、普通有色等板块资金流出居前。资金流出居前的板块继续集中在前期受益于中东局势紧张强势上涨的石油化工、煤炭炼焦板块，禁酒令影响的白酒，以及部分防御性的板块；资金流入居前的板块主要集中在证券保险，多元金融、机器人、新能源固态电池、电子半导体等弹性较大、科技成长类板块上，主力资金继续维持较高的风险偏好。大金融板块继续整体走强对场外资金的入场意愿有一定的推动作用，同时金融板块上涨的持续性需要较大资金力度配合，如果后续增量资金进场不积极，相关板块可能会进入震荡横盘的走势中。市场已经对3400点形成技术突破，金融板块搭台之后，资金有望在人工智能、机器人、消费、新能源等板块之间形成轮动走势。近期选股上应采取稳中有进的原则，踏好轮动节奏，同时上市公司中报进入预披露窗口期，绩优股的机会会逐步增加。短线选股上一方面可以关注低位、距离中期压力较远、主力资金积极进场的品种；另一方面可以重点挖掘技术层面形成突破，短期资金抢筹力度大的品种，其中有政策消息加持的更好，如人工智能、机器人、消费、业绩预增等。中线底仓配置应从基本面和资金维度着手，关注业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是近期震荡阶段主力资金逆势增仓、潜伏吸筹力度大的个股可优先配置。对于近期反弹至重要技术压力位，一旦出现筹码松动、主力资金流出明显的个股，要根据决策信号做好止盈和调仓。如图1：

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