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【市场信息】

【美国将自8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%关税】据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间7月7日在社交媒体平台上发布了致日本首相石破茂、韩国总统李在明的信件，表示美国将自2025年8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%的关税。特朗普表示，尽管美国与韩国和日本之间存在巨额贸易逆差，美国仍决定继续与两国合作。然而，美国决定以更加平衡、公平的贸易为前提，继续向前推进。特朗普称，贸易逆差已对美国经济乃至国家安全构成重大威胁，因此必须作出改变。自2025年8月1日起，美国将对所有韩国和日本产品征收25%的关税，此项关税将独立于各类行业性关税。此外，任何试图通过第三国转运来规避该关税的做法，也将被征以更高的关税。特朗普称，选择在美国境内建厂或生产产品的公司无需缴纳此项关税。此外，若韩国和日本决定提高对美关税，则美国将在现有25%税率基础上追加同等幅度关税。来源：财联社

【特朗普宣布南非等五国输美产品关税税率】据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间7月7日表示，美国将自2025年8月1日起对所有哈萨克斯坦和马来西亚的输美产品征收25%的关税，对所有南非输美产品征收30%关税，对所有老挝和缅甸的输美产品征收40%关税。特朗普表示，此项关税将独立于各类行业性关税。此外，任何试图通过第三国转运来规避该关税的做法，也将被征以更高的关税。特朗普称，选择在美国境内建厂或生产产品的公司无需缴纳此项关税。此外，若这些国家决定提高对美关税，则美国将在现有税率基础上追加同等幅度关税。来源：财联社

【特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税 外交部回应】据央视新闻，外交部发言人毛宁7月7日主持例行记者会。有记者提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天美国总统特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关税，请问中方对此有何评论？毛宁表示，金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台，倡导开放包容、合作共赢，不搞阵营对抗，不针对任何国家。关于加征关税，中方已经多次阐明了立场，贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。来源：财联社

【四部门：到2027年底 力争全国范围内大功率充电设施超过10万台】国家发展改革委办公厅等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》。其中提出，结合当地经济发展水平、新能源汽车推广力度和电力资源分布，以即充即走场景为重点，因地制宜、适度超前、科学合理做好大功率充电设施发展布局。省级牵头负责充电设施发展的部门要会同其他相关部门在充电网络规划中合理确定大功率充电设施发展目标和建设任务，根据需要适时制定大功率充电设施专项规划，联合交通运输主管部门等优先明确高速公路服务区场景下的建设计划，率先对重大节假日期间利用率超过40%的充电设施实施大功率改造。规划编制要遵循市场规律，做好预测论证，并与国土空间规划、配电网规划、交通规划做好衔接，实现大功率充电网络与现有各类型充电设施的协同发展。到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台，服务品质和技术应用实现迭代升级。来源：财联社

【华泰证券：A股市场呈现“技术性突破”】财通基金则预计，三季度宏观环境仍将处于“东稳西荡”局面。我国经济内生增长动能继续回升、新质生产力加快发展，产业转型升级亮点频现，为资本市场投资提供新的配置机会。7月重要会议或将释放更多提振经济的政策信号，利好市场信心的修复。从近期国内市场表现来看，投资者对于特朗普的言行逐步“脱敏”，行情上更加“以我为主”。整体上，三季度指数或处于向上有压力、向下有支撑的阶段。中欧基金认为，科技方面，AI应用、具身智能等细分赛道前景广阔，随着AI技术的持续突破，相关企业有望迎来业绩爆发；新消费的国产替代机遇持续增强；周期红利品种在利率下行环境下吸引力进一步提升；农业相关题材也将随着养殖存栏的增长迎来修复。富安达基金则认为，市场仍将围绕科技叙事，综合国力提升，资本市场高质量发展，以及红利板块受益于业绩基准对齐和低利率环境。部分国内需求行业或将受益于国内稳增长需求和结构性政策发力，存在超跌后价值均值回归的可能。来源：财联社

【中金：结合中报业绩关注三条投资主线】中金公司研报表示，结合中报业绩关注三条投资主线：当前外部不确定性仍存，内部宏观经济温和复苏，业绩期投资者有望更关注基本面动向，通过中报寻找结构性亮点。业绩披露阶段重点关注：1)中报业绩亮点领域，例如黄金板块、受益于以旧换新的消费领域、科技硬件等。2)与经济周期和外部风险关联度不高的高景气机会，例如AI产业链，以及白色家电、工程机械和电网设备等。3)温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，包括工业金属、锂电池、创新药、商用车、轨交设备和铁路公路等。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指总体呈现低开震荡、窄幅整理、沪强深弱的走势，成交量明显萎缩。活跃市值冲高回落、小幅下跌，资金整体活跃度有待提升。

    消息面，美国将自8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%关税，引发日韩概念股和美国股市明显下跌；同时美国总统特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的关税。在美国对中国以外国家和地区关税豁免到期时点，特朗普再度抡起关税大棒，近期关税政策成为市场关注的焦点，一定程度上会增加资金短期的观望态度和避险情绪。从上证指数走势来看：股指继续在近期高点附近震荡，多空资金净流入108.45亿元，总体主力进场积极性稍显不足。不过，多空资金仓位有明显提升，说明虽然主力资金追涨意愿不强，但仍有逢低进场的动作。目前中、短期成本均线是多头排列状态，技术走势相对较强，但成交量总体萎缩，增量资金进场力度不强。同时，当前处于全球关税政策不确定性的关键期，加上3500-3600点一带技术和心理压力较大，制约短期指数上行力度和空间，短线震荡幅度可能会加大。市场能否进一步向上还需关税政策的明朗和稳经济增量政策的进一步出台。目前市场对7月底的中央政治局会议的政策定调预期较高，不过由于中美关税豁免暂停时间是在8月份，上半年中国GDP增速整体较好，可能会达到5.2%左右，在中美关税政策不明朗，下半年经济数据没有明显趋弱的数据落地背景下，政策增量预期可能会降低，政策预期的增强可能要到8-9月份。市场已经进入半年报的预披露和披露的阶段，一般情况下业绩增速较好的公司会公布时间较早，7月份业绩超预期品种会阶段活跃；业绩较差的公司会集中在8月中下旬公布，届时会面临业绩风险的释放。所以，近期市场走势可能继续维持缩量博弈的格局，并且美国关税政策对资金进场积极性和市场走势有一定的扰动。盘面上，银行、电力等蓝筹股总体稳定，对市场走势起到稳定的作用，高估值的中小市值品种短期有业绩承压和资金分流的压力，市场会维持3400-3500点区间震荡和机会局部活跃的状态。从0Z指数走势来看：该指数在前期高点附近窄幅震荡，多空资金净流入267.68亿元，总体资金流入量不高，对比上海市场的资金流向，蓝筹和中小市值品种主力资金操作相对均衡，在成交量明显萎缩的市况下，短期的震荡走势和结构性行情可能会延续。从短期结构牛指标组（大盘）来看：马股比例处于高位横盘状态比例在55%左右，牛股比例处于逐级下降的状态，熊股比例短期有小幅抬升的趋向，总体上可以看出部分高位强势股和横盘马股处于风险释放阶段，短期赚钱难度有所增加，应注意个股的结构性风险。当前操作策略应继续以稳健策略为主，总仓位控制在5-6成，不宜大幅激进追涨操作，低吸操作为主。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中53个板块资金净流入，17个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性较前几个交易日有所下降。其中输变电设备、计算机应用、化工新材料、传媒服务、电气电源设备、公共事业、主营房地产、火电等板块资金净流入；电子半导体、生物制药、白酒、钢铁冶炼、光学光电子、中药、西药、元件等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在前两周有所活跃的电子半导体、创新药、受益于限产能活跃的钢铁等板块；资金流入居前的板块主要集中在多地频发高温天气驱动的电力相关板块、有消息驱动的充电桩概念、前期调整相对充分的稳定币相关板块、有政策博弈空间的地产板块，以及部分中报业绩预增带来的板块资金流入。从多空资金流向板块结构来看，多空资金净流入前几位板块均在20亿左右，总体净流入力度不大，主要是局部的概念炒作带来的板块资金流入，持续性和号召力不足，仍是题材股的短线活跃和轮动为主。同时，深成指和创业板走势偏弱，叠加中报业绩的公布，一些高估值的品种短期有所承压，短线操作难度有所增加。本周关税政策对市场扰动的加大，上市公司中报业绩即将披露，关税对冲方向和防御性板块机会可能会增加，如内需消费、国产替代和地产方向，以及高股息的红利蓝筹等；相反，主营业务出口占比较高的企业短期走势有一定的承压，市场机会仍是红利价值蓝筹+政策消息驱动的概念为主。选股策略和方向上，继续采取避高就低的稳健策略，并做好长短结合。短线选股上可在前期强势板块回调至重要支撑位置或出现黄金坑后，优选短周期资金回流积极的个股机会；对于中报业绩预增、股价相对低位、主力资金积极进场的个股可适当关注。中线选股应加大业绩和主力动向维度选股权重，重点关注业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其主力控盘度连续增加、有牛机构、牛私募进场的个股。如图1：

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