（北京指南针科技发展股份有限公司提供）

【市场信息】

【财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》】财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。其中提出，对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息。贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息。来源：财联社

【财政部、中国人民银行等九部门印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》】财政部、中国人民银行等九部门印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，同时符合条件的贷款可享受贴息政策。方案提出，对于经办银行向服务业经营主体发放的贷款，财政部门按照贷款本金对经营主体进行贴息，贴息期限不超过1年，年贴息比例为1个百分点，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%。单户享受贴息的贷款规模最高可达100万元。来源：财联社

【美联储9月降息的概率为93.4%】据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为6.6%，降息25个基点的概率为93.4%。美联储10月维持利率不变的概率为2.4%，累计降息25个基点的概率为37.7%，累计降息50个基点的概率为59.9%。来源：财联社

【逾50家上市公司筹划中期分红 派现规模预估超820亿元】A股半年报披露进入密集期，上市公司公告中期分红方案渐次增多。其中，不少公司实控人以及高管提出分红预案，“真金白银”的现金分红成为主流。截至记者发稿，沪深两市超过50家上市公司提出分红方案，以基准股本估算，最新现金分红规模已经超820亿元。来源：财联社

【天风证券：险资或将持续为银行股带来可观的增量资金】　　天风证券研报认为，险资对银行股的增配空间可以从两个方面进行考虑：一是新增保费投资A股带来的增量资金。二是用足权益类资产配置上限带来的增量资金。总之，无论是监管引导下新增保费入市，还是提升存量资产中权益配置比例，险资或将持续为银行股带来可观的增量资金，资金面驱动下银行股估值仍有修复空间。测算发现，2025年险资将分别为银行股带来1404亿、737亿增量资金。若假设2024年新增保费收入25%投向A股市场，预计2025年银行股增量资金较2024年增长29%。目前财产险、人身险行业内多数公司的理论权益类资产配置上限为其上季末总资产的30%。长期来看，用足权益类资产配置上限或至少扩张2432亿险资持仓银行股市值。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现平开震荡、整体上涨的走势，成交量较前一日基本持平。活跃市值冲高震荡、小幅上涨，资金进场积极性有所提升。

    消息面，财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，财政部、中国人民银行等九部门印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，这是提振消费，扩大内需政策的进一步部署，对近期强势的市场走势和消费板块形成利好。从上证指数走势来看：股指继续稳步小幅上涨走出创新高走势，成交量没有明显放大，多空资金仓位没有明显增加，净流入93.58亿元，相比较前一日的274.44亿元明显降低。盘中分时走势有一定的波动，说明部分资金在前高位置有获利了结动作。但是，震荡中部分资金有低吸的动作，市场有较强的承接力。市场近期缩量上涨，一方面说明资金整体持股意愿较强，关键位置没有出现明显的分歧走势；同时，板块快速轮动，维持做多的氛围和赚钱效应，吸引部分资金逐步进场。目前股指距离去年10月8日“高开低走”放量K线的高点（3674.40点）仅一步之遥，该位置经过长达10个月的消化之后技术压力相对较小，压力只存在于心理层面。昨日午盘后指数在3660点一带保持震荡走势，没有强势突破也是对心理层面压力的反映。板块方面，金融板块走势较为积极，农业银行创新高，尾盘券商有所异动，电子半导体、通信设备等板块中的制造业龙头走势强劲。在指数稳步上行，融资融券余额明显增加，以及新开户数增加的市况下，短线流动性充裕有助于向上突破进一步拓展空间。指数一旦突破，接下来的技术和心理压力在2021年平台位置，即3700-3731点一带。在指数上行的过程中，仍要注意几个异动点，第一点，目前经济基本面总体是稳定局面，但三季度经济可能会有所波动，叠加中报业绩即将密集披露，近期部分大幅炒作的中小市值品种可能会有承压。第二点，近期两融余额持续增加，一定程度上反映“投机”炒作热度的增加，虽然两融余额占流通市值比重总体不高，但短线资金的持筹稳定性总体不高，在大金融板块带领指数冲关至3700点平台位置，可能会引发中小市值品种的资金分流和分化。眼下应密切关注大盘冲关后的主力资金流向和中小市值强势品种的走势，防止指数震荡幅度加大的情况发生。短线继续关注5日成本均线的得失，如果该位置失守，近期新增资金的持筹稳定性会降低，也会加大市场的波动。从0Z指数走势来看：该指数冲高震荡、平盘报收，多空资金净流入量相比前一日明显降低，上涨个股家数明显低于下跌个股家数，市场没有呈现普涨格局，部分强势板块出现获利回吐的走势。技术上，股指连续上攻触及优化布林线上轨，有一定的上涨压力。从短线结构牛指标组（大盘）来看：目前牛股比例小幅抬升至32%左右，马股比例65%左右处于高位横盘状态，熊股比例在3%以下震荡。近期牛股数量基本上在30%左右震荡，并没有跟随大盘新高走势创新高。回溯去年12月以来牛股线表现来看，当牛股线达到32-40%一带指数或有震荡，个股分化会加大，近期应警惕指数快涨或流动持续推动下市场短线震荡的可能。当前可采取稳中有进的策略，总仓位控制在七成左右，底仓持股为主，短线不宜激进追涨连续大涨的品种，重点关注震荡横盘阶段、主力资金积极进场的个股机会；对于前期涨幅较大、筹码松动和主力资金流出品种，应根据决策信号做好止盈操作。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中38个板块资金净流入，32个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有所降低。其中元件、通信设备、电子半导体、计算机应用、证券保险、计算机设备、光学光电子、银行等板块资金流入居前；航空军工、贵重金属、西药、金属非金属新材料、生物制药、电气电源设备、金属制品、服装家纺等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在前期较为活跃的军工、医药、贵重金属、新能源等板块上；资金流入居前的板块主要集中在芯片半导体、人工智能等科技制造板块、银行板块，以及和市场活跃高度相关的券商板块上。主力资金活跃的方向大都以政策消息驱动为主，如DeepSeek-R2再传发布时间，引发人工智能板块的走强；深圳国资消息引发深圳本地股的走强，能看出强势市场环境下，资金对于题材股操作较为积极。但是，相关消息驱动的板块持续性有待观察，资金总体还是高低切换+政策消息题材股为主。从消息龙虎榜来看，市场热点从小盘、次新、私募股开始向绩优、次新、基金重仓股切换。在中小市值品种连续活跃之后，市场资金对业绩维度的重视度在提升。主要原因，一方面中小市值品种连续轮动炒作之后有一定的“投机氛围”，另一方面中报业绩即将密集披露，资金更关注绩优、成长性高、有基本面逻辑支撑的品种。近期选股上应继续坚持“避高就低”原则，增加业绩维度的选股权重，对于连续大涨的部分高估值中小市值品种不宜追涨。中线底仓配置上，应继续以“核心资产”为主，尤其在中报业绩公布期，从基本面继续挖掘中报业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是主力控盘度连续增加、有牛机构、牛私募进场的个股积极逢低配置。短线可关注技术形态较好，有政策消息驱动的品种，如消费、业绩预增、人工智能等。提醒大家，大盘关键位市场展开震荡，热点高低切换，资金逆势建仓品种往往是中线大牛！现阶段要紧跟主力动向抓资金龙头，使用“区间多空统计”功能可抓到“盛和资源、美迪西、国恩股份”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

    本文反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，祝投资顺利！ 如果您看懂了，一定要点“完全看懂了”按钮。最后不要忘了点“顶”哦！