【市场信息】

【美股光通信，逆市大涨；美袭击伊朗油轮，伊警告将打击美军所在港口；原油上涨、黄金下挫】美股三大指数集体收跌，道指跌1.17%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.58%。AI算力租赁商、光通信板块大涨；英特尔涨超9%；SpaceX涨超3%，总市值重回2万亿美元。国际贵金属下挫，现货黄金跌1.06%，报4357.62美元/盎司；现货白银跌0.68%，报65.71美元/盎司。国际油价上涨，WTI原油期货收于每桶93.03美元，涨幅1.69%；布伦特原油期货收于每桶97.92美元，涨幅0.95%。来源：财联社

【五险企获700亿注资 险资权益配置创历史新高 增量资金还有多少？】9月6日消息，财政部将于近期发行3000亿元特别国债，向8家中央金融企业补充核心一级资本，其中5家保险公司共计增资700亿元。这是保险机构首次被纳入国家注资框架，业内普遍认为，此举将进一步打开险企权益配置空间，助力其在低利率环境下优化资产配置。作为手握超40万亿元资金运用余额的“长线资金”，保险资金的一举一动牵动着资本市场的敏感神经。金融监管总局最新数据显示，截至2026年二季度末，保险资金股票和证券投资基金合计余额达6.39万亿元，占资金运用余额比重升至16.23%，规模和占比双双刷新历史新高。在低利率与资产负债匹配的双重压力下，险资被机构视为A股确定性最高、体量居前的增量资金之一。中泰证券测算，2026年中性假设下全年险资股基增量约7133亿元。华创证券非银团队预计，下半年将有2000-3000亿险资流入股市，其中高股息OCI配置偏多，比例或达5:5。来源：财联社

【银河证券：AI应用价值持续兑现 国产超节点有望迎放量拐点】银河证券研报指出，近日，首部以人工智能服务商为主体的国家级专项政策出台，本次政策标志产业重心正在从模型竞赛转向落地交付，重点补齐大模型与行业中间的服务层，打通AI应用最后一公里，AI应用端有望迎来价值重估拐点。银河证券还指出，互联网厂商已经逐步从产品验证阶段走向批量采购阶段，仍然是目前国产超节点的主力需求方，预计下半年国产超节点将加速交付，产业链上游如芯片、服务器、电源、液冷、连接器有望持续受益。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现窄幅震荡、沪强深弱的走势，成交量整体萎缩。活跃市值冲高震荡、小幅下跌，资金整体进场积极性有待提升。

    从上证指数走势来看：周二股指窄幅震荡、小幅上涨，多空资金净流入270.80亿元，主力资金持续维持小幅净流入的状态。板块结构上，70个板块中58个板块上涨，11个板块下跌，整体维持一定的赚钱效应。其中化肥农药、种植业、石油化工、农产品加工、煤炭炼焦、钢铁冶炼、主营房地产等传统板块涨幅居前，计算机设备、电子半导体、元件、光学光电子、金属非金属新材料等科技成长板块跌幅居前，科技成长、周期板块和低估价值板块轮动活跃。农业、油气、地产等板块的走强，主要是受到政策消息的驱动和影响，科技板块受到美债利率上行对股指的压制，短期上涨持续性不高，板块的轮动较快维持一定赚钱效应的同时，操作难度也在加大。目前市场运行处于多空相对平衡的状态，技术上7月底反弹修复以来形成的上升趋势线有一定的技术支撑，该趋势线目前位置刚好和无穷成本均线重合，短期3900点一带有较强的技术支持，强支撑在3850点一带。3850点既是8月底的低点区域，也是7月底国家队资金进场的位置。上方压力主要在4258点调整以来形成的下降趋势线一带，强压力在筹码密集峰一带，4000-4050点是阶段重要压力区。外部因素上，中东局势出现升级的状态，国际油价接近100美元，叠加美联储即将公布CPI和议息会议，压制资金的整体做多积极性。内部环境上，稳经济政策虽然没有大幅发力，但处于逐步落地阶段，对市场走势形成托底和稳定的作用。今日公布8月份的CPI和PPI数据，对经济增长力度和政策效果的检验，影响资金的基本面信心和政策预期。时间点上，中秋、国庆假期临近，资金观望气氛会延续。后续走势上，如果美联储加息预期降低或缓和，国内稳经济政策发力，科技板块有望继续活跃，聚集资金的做多积极性，市场有继续向上修复的动力；如果美联储继续保持鹰派定调，科技板块会继续承压，股指会延续震荡行情。市场走势的重要观察点在9月份美联储的FOMC会议结果，密切关注相关会议结果。从0Z指数走势来看，股指继续震荡上涨，多空资金净流入460.60亿元，整体资金流入量较前一日有所下降，全市场上涨个股家数和下跌个股家数比继续维持在3:2。成交量萎缩和多空资金流入量降低，说明短期市场做空动能不强，背后一定程度上是资金惜售和观望态度增加的原因。由于股指面临去年8月份至今年6月份平台压力，有一定的上行技术压力，密切关注关键位置重要事件落地前后的主力资金流向，顺势操作。当前操作上应继续采取稳健的策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓继续持仓为主，短线仓位一方面紧盯操盘决策做好止盈或止损操作，另一方面紧盯震荡期间的主力资金流向逢低把握结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中58个板块资金净流入，12个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中元件、普通有色、化学制品、传媒服务、化肥农药、航空军工、医疗器械与服务、石油化工等板块资金净流入居前；计算机设备、光学光电子、电气电源设备、证券保险、计算机应用、汽车零部件、高速公路、白酒等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在AI基础建设、液冷、算力租赁等科技成长板块，新能源板块，行业景气度相对较差的白酒以及和行情活跃度关联度较高的券商板块；资金净流入居前的板块主要集中在PCB、农业化工、医药、油气等板块上，资金维持一定的轮动操作节奏。农业、油气板块受到事件和消息驱动，属于题材操作属性。地产板块同样是有政策支持预期下的活跃，但行业基本面拐点尚未确认，难有趋势性行情，不宜激进追涨。硬科技方向中算力、半导体板块，行业景气逻辑依然不变，只是短期受到美债扰动和业绩逻辑的转换，压制短期估值和上涨空间，外围光通信等科技股活跃，有望带动A股的部分科技股的走强。中线走势上，密切关注9月底美联储议息结果，如果加息预期缓和，科技板块机会有望增加。目前市场处于缩量震荡盘整阶段，板块仍以结构性和高低切换、快速轮动的特点为主。选股上不宜激进追涨。对于弹性较大的科技板块应在震荡回调阶段，优选有订单和业绩兑现、估值合理品种低吸为主。对于高估值绩差股予以回避。医药板块，在前期科技板块调整阶段，资金高低切换，低位进场动作明显，对于创新药、CRO方向中业绩增长明确的品种可适当关注。高股息、蓝筹价值品种在外部因素扰动和市场震荡筑底阶段，仍是中线底仓配置的重点。选股上不要激进追涨，继续采取“避高就低”和稳健的策略，加强资金和业绩维度选股权重，一方面关注行情震荡阶段，主力资金逆势增仓和潜伏吸筹的品种，近期有利好消息释放的品种可优先选择；另一方面对于中报业绩超预期、估值合理的细分行业龙头，尤其是中报业绩中牛机构、牛私募增仓尚未脱离成本的品种可重点关注。如图1：

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