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周:保卫战或在下周打响

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2018-06-15   查看:次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

(6月11日—6月15日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、国际化程度将逐步加大 两逻辑挖掘“入摩”机会

分析人士表示,“入摩”利在长远,风格仍看业绩,虽然“入摩”对A股市场的短期提振效果低于预期,但其长期意义依旧重大,将潜移默化地对市场情绪及风格选择起到指引性的作用,业绩基本面依然是A股中长期的首选配置风格。来源:每日经济新闻

 

2、北上资金持续流入 积极布局MSCI成份股

统计显示,自6月1日A股正式纳入MSCI指数以来的6个交易日中,北上资金持续涌入,累计净流入金额达204.64亿元。来源:中国证券报

 

3、战略配售将成重要方式 CDR发行对A股二级市场影响有限

经修订的《证券发行与承销管理办法》(简称《办法》)10日结束征求意见。专家认为,《办法》一大亮点是允许发行中国存托凭证(CDR)的企业根据需要进行战略配售和采用超额配售选择权,意在减少CDR发行对A股二级市场影响。监管部门汇总征求意见后《办法》将很快公布。专家预测,网下发行的初始配售份额将向机构投资者倾斜,战略配售将是CDR重要发行方式。来源:每日经济新闻

 

4、QFII、RQFII迎新一轮改革对外开放再提速

12日,人民银行、国家外汇管理局宣布对QFII、RQFII实施新一轮外汇管理改革。具体政策包括:一是取消QFII每月资金汇出不超过上年末境内总资产20%的限制;二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,将现存的QFII投资3个月锁定期、RQFII非开放式基金投资3个月锁定期全部取消,境外机构投资者可以根据需要办理资金汇出;三是明确合格机构投资者外汇风险管理政策,允许QFII、RQFII对其境内投资进行外汇套保,对冲其汇率风险。来源:中国证券报

 

5、专家预计未来继续降准概率上升

多位专家认为,为避免企业再融资风险,鼓励银行投放信贷,央行后续降准概率加大。中信证券研究部固定收益首席分析师明明接受采访时表示,目前市场表现说明经济转型下融资需求虽有所下降但仍较稳定,但货币增速低迷,二者的剪刀差意味着企业面临再融资风险,后续降准仍可期,货币政策维持当前偏松取向可期。来源:中国证券报

 

6、美联储宣布加息25个基点

北京时间6月14日凌晨02:00,美联储公布利率决议,宣布加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至1.75%--2%,符合此前市场普遍预期,这也是自2015年12月以来美联储本轮紧缩周期的第七次加息。来源:经济通中国站

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,除了本周二多方力量较强之外,其余的四个交易日中,每天都是多数战区呈现为资金流出状态,尤其是在周三与周五两天,五大战区更是一片惨绿,说明近期空方的力量远远强于多方,而场外资金进场抄底的欲望相对较低,大多以观望为主,故此市场即便在周二出现反弹,但由于缺乏后续做多力量,这种反弹也只是昙花一现,难以延续。在这种情况下,后市行情或有继续下探的可能,建议投资者控制好仓位,谨慎操作。同时可继续关注有资金连续逆势加仓的低位品种,待市场企稳后逢低择机介入。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极的是钢铁冶炼板块,该板块在本周五个交易日内四度登上资金流出榜前五名之列。同时证券保险、主营房地产、煤炭炼焦、银行权重板块在本周也频频出现在资金流入榜前列,这些权重板块的逆势做多有着明显的护盘意图,但是由于场外资金并没有大幅进场做多,所以流入这些权重板块的资金或大多来自于其它板块,这样一来自然会导致其它板块中的资金更为紧张,使得很多个股因缺乏资金流入而不断下挫,市场中的做多人气也随之越来越低。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的有计算机应用银行板块和西药,这两个板块在本周五个交易日内均三度登上资金流出榜前五名之列,其中计算机应用板块更是两度位居资金流出榜首位。在其影响下,科技类板块以及相关个股在本周大多都表现的较为低迷。而医药类板块在五月行情中表现相对较好,现在西药板块中资金的连续流出则显示在医药类板块中,有资金正在逢高逐步建仓,这令原本就热点匮乏的行情雪上加霜,越来越多的投资者开始逐渐丧失了对后市行情的信心。但往往在这种情况下,市场距离底部已经不远,所以大家只要控制好仓位,再多坚持坚持,或许就会等到曙光的降临。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,本周一大盘延续上周四与上周五的下探走势,收出阴线;周二尽管大盘出现较大幅度的反弹,但是指数依然未能回升到5日成本均线上方,所以市场短期弱势格局并没有因为周二的反弹而出现变化;周三以后市场震荡下落,周五指数更是跌破3040点支撑并继续下行,创出了年内新低。从下方的多空资金运行情况来看,本周二与周四资金为流入状态,其余三个交易日则均为资金流出,而从资金流入柱的高度与资金流出柱的高度对比上不难发现,多方的反击频频被空方抹杀,故此到目前为止,短期行情的主动权仍掌握在空方手中,下周初大盘很有可能会出现继续下探,3000点整数关口将面临考验。建议投资者控制好仓位,同时可关注近期有资金连续加仓的低位个股,并逢低介入。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,从本周一到周五,0Z指数一直在5日成本均线的压制下逐步下行,而且在周五时下跌的速度也有所加快。这说明市场短期弱势格局本周的五个交易日中没有丝毫改变,且随着恐慌性抛盘的逐渐增多,很多个股的下跌速度也明显加快。从下方的多空资金运行情况来看,除本周四有少量资金流入之外,其余四个交易日中资金则均为流出状态,故此就全周来说,空方力量远远大于多方,这也正是导致市场难以反弹,不断向下的原因。在这种情况下,建议大家控制好仓位,谨慎操作,同时关注有资金连续加仓的低位品种,并在市企稳后逢低择机介入。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!