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早:个股分化 业绩是关键

栏目:每日内参   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2018-01-22   查看:次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【信息解读】

基金看后市:市场从强势震荡逐步走向中长慢牛

重要性:两星

关键词:强势震荡  中长慢牛

摘 要17年起市场风格已转向偏价值龙头,市场开启对各行业的价值重估过程。一些产业龙头公司的扎实业绩已在去年的公司报表中体现,目前仍有另一部分龙头公司受制于产业景气度的回升,业绩表现尚未突出,未来我们将把握此类具有核心竞争力的标的挖掘。来源:中国证券报

解 读展望2018年,股市、债市均会有不错的投资机会。今年股市最大的投资机会来自于需求的升级或变迁。从需求升级角度看,随着大众收入水平的提高,经济条件对消费的约束慢慢放松,带来产品销售价格和数量的上升,未来消费类公司整体上会迎来更大的市场空间。而不符合消费升级或消费习惯变迁的公司会慢慢被市场抛弃,能够不断满足人们现实需求和潜在需求的公司则有望做大做强。策略配置方面,A股与国债收益率、海外市场相比仍具有结构性吸引力,看好MSCI、沪深300、中证500,建议股票配置仓位维持高水平。风格判断上,上证50和沪深300从资金回报角度有吸引力,中证500从PEG增长角度具备吸引力。行业方面,看好以金融地产为代表的低估值泛蓝筹龙头、受益先进制造、科技先锋、美好生活的优质行业一二线龙头。

 

基金去年四季度大幅加仓 金融地产及制造业龙头

重要性:两星

关键词:四季度 制造业龙头

摘 要:随着首批公募基金2017年四季报披露,基金调仓换股情况浮出水面。统计数据显示,去年四季度,基金大举加仓金融、地产及制造业细分龙头股。从今年以来的市场表现看,重仓金融地产的基金业绩抢眼。来源:中国证券报

解 读:在基金加仓的地产公司中,主要有保利地产、华夏幸福、万科A、招商蛇口和阳光城,其中加仓保利地产的基金39只,包括万家消费成长、银河创新成长、益民核心增长等基金;加仓华夏幸福的基金16只,加仓万科A的基金12只。从基金所属公司情况看,万家基金的加仓力度最大。从今年以来的市场表现看,随着地产板块大幅上涨,万家基金旗下相关基金净值飙涨,万家宏观择时多策略混合、万家新利灵活、万家精选混合等基金年内回报均超过13%。在基金加仓的制造业公司中,主要是细分行业的龙头股,例如创新药龙头康弘药业、维生素概念龙头股浙江医药、集成电路龙头华天科技、农药制造龙头扬农化工、建材龙头北新建材、小家电龙头飞科电器、橡胶轮胎龙头玲珑轮胎、定制家具龙头欧派家居等。

 

市场分析】

 

 

        上周市场呈现震荡上行,连创新高走势,量能继续放大。活跃市值走势和大盘走势基本同步,显示资金仍保持较高的积极性。

 

        从上证指数来看,指数创出新高接近3500点整数关口,强势格局明显。指数一周盘中均出现宽幅震荡,显示资金追涨意愿有所减弱,表现出一定的犹豫情绪,不排除本周会有震荡的可能,操作上不宜追涨,做好低吸的准备。同时上周年报开始公布,盘面上一些绩优的中小创品种资金低吸动作明显。所以,应继续以业绩作为当前的选股方向。