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周:清明后行情能否转强?

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2020-04-03   查看:次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

(3月30日—4月3日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【央行最新定调货币政策!明确下阶段目标】

央行货币政策委员会季度例会近日召开。会议强调,要健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制,对冲疫情对经济增长的影响。深化利率市场化改革,有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。打好防范化解金融风险攻坚战,平衡好稳增长、防风险、控通胀的关系,注重在改革发展中化解风险,守住不发生系统性金融风险的底线。从货币政策取向的整体表态看,结合中央政治局会议的最新部署,下一步货币政策仍将延续当前的基调和节奏,央行对放松货币政策的态度仍较为谨慎克制,大水漫灌式的强刺激难再现。对于市场热议的下调存款基准利率,或许要等到4月中旬才能见分晓。来源:券商中国

 

【外汇局发布报告显示 我国仍是长期资本投资主要目的地】

国家外汇管理局27日发布的《2019年中国国际收支报告》显示,2019年全球经济增长明显放缓,国际贸易投资活动低迷,不稳定不确定因素较多;我国经济运行总体平稳、稳中有进,发展质量稳步提升,人民币汇率弹性增强并保持基本稳定,汇率预期总体平稳。跨境资本流动总体稳定,非储备性质的金融账户顺差达378亿美元。其中,直接投资保持一定规模顺差,我国仍是长期资本投资的主要目的地;证券投资继续呈现净流入,境外投资者中长期配置人民币资产的需求依然较高;其他投资延续小幅逆差态势,市场主体跨境融资更趋理性有序。来源:经济日报

 

【高盛高华、摩根士丹利华鑫证券的外资股比获准上升至控股】

高盛宣布已获中国证券监督管理委员会的核准,将其在高盛高华证券有限责任公司(以下简称“高盛高华”)的持股比例从33%增至51%。同日,摩根士丹利(纽约证券交易所代码:MS)宣布其对合资券商摩根士丹利华鑫证券有限责任公司的持股比例将从49%升至51%。摩根士丹利亚太区联席首席执行官兼中国首席执行官孙玮表示:对我们以及我们全球众多的客户而言,中国市场拥有至关重要的发展机遇,因此中国也是摩根士丹利业务发展的战略重点之一。来源:中国证券网

 

【任泽平:327中央政治局会议给出明确政策信号 就是扩大内需 启动“新”一轮基建】

27政治局会议是重要转折点。从1-2月以控制疫情为主,2-3月兼顾控制疫情和恢复生产,再到3月下旬以来政策重心转变,即在兼顾控制疫情和恢复生产的基础上,有效扩大内需,弥补外需不足,对冲疫情影响,帮助企业和民众渡过难关。启动“新”一轮基建,关键在“新”,要用改革创新的方式推动新一轮基础设施建设,而不是简单重走老路,导致过剩浪费和“鬼城”现象。未来“新”一轮基建主要应有五“新”:新领域、新地区、新主体、新方式、新内涵。支撑未来20年中国经济社会繁荣发展的“新基建”则是5G、人工智能、数据中心、互联网等科技创新领域基础设施,以及教育、医疗、社保等民生消费升级领域基础设施。来源:泽平宏观

 

【习近平:要让中小企业尽快从疫情中恢复状态】

29日下午,习近平总书记来到宁波北仑大碶高端汽配模具园区管理服务中心。同园区管理人员、中小企业代表、返浙员工代表等交流。习近平说,抗击新冠肺炎疫情中,不同类型的群体、企业,不同行业都会受到影响。党中央在研究的时候,特别想到了中小企业,已经出台了一些政策的组合拳,会随着形势的发展变化,及时予以一些调整,避免中小企业受根本性的影响,能够尽快地恢复到好的状态,而且还可以有新的发展。这次来调研也是听听大家的意见。来源:央视新闻

 

【工信部:加快推进5G网络、数据中心等新型基础设施建设】

工信部副部长辛国斌今天在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,下一步,工信部将积极扩大有效需求,稳定汽车、轻纺、家电等传统消费,培育智慧健康养老、绿色产品等消费热点。支持发展远程医疗、在线教育等新业态新模式。加快重点项目开工建设,跟踪抓好重大项目落地。加快推进5G网络、数据中心等新型基础设施建设。来源:证券时报网

 

【工信部:将研究稳定和扩大汽车消费的政策建议】

工信部副部长辛国斌介绍,为解决汽车有效需求不足的问题,工信部将积极配合相关部委,研究稳定和扩大汽车消费的政策建议,督促各地区加快出台促进汽车消费的政策措施。目前已有广东、山东、吉林、海南和深圳、宁波、杭州、南昌等省地市出台了一些具体的政策,相信后续会有更多刺激消费的政策出台。另外,工信部近期会协调相关部门对新能源汽车以及相关政策作出调整,进一步推动汽车产业协调健康发展。来源:中证网

 

【统计局:3月官方制造业PMI为52% 比上月回升16.3个百分点】

3月份,我国疫情防控形势持续向好,生产生活秩序稳步恢复,企业复工复产明显加快。中国采购经理指数在上月大幅下降基数上环比回升,其中制造业PMI为52.0%,比上月回升16.3个百分点;非制造业商务活动指数为52.3%,比上月回升22.7个百分点;综合PMI产出指数为53.0%,比上月回升24.1个百分点。3月份采购经理指数较2月份明显上升是反映当前多数企业随着复工复产的有序推进,企业生产经营情况比上月有所改善,但并不意味着企业的实际生产经营已恢复至疫情前水平。通常情况下,当PMI连续三个月以上同向变化时,才能反映经济运行的趋势性变化。来源:上海证券报

 

【基金仓位由降转升 消费板块成加仓重点】

数据显示,上周偏股型基金小幅加仓,重点加仓方向为消费行业。从机构调研的方向看,部分医药生物、食品饮料股备受机构关注。目前看来,随着国内疫情防控态势向好,基金经理对投资消费行业的乐观程度也相应提升。光大保德信基金大消费研究组组长马鹏飞表示,疫情防控态势向好对消费板块有情绪面的修复作用,中期更看好消费板块内部结构性机会。九泰基金认为,伴随着复工复产不断推进,生产端改善仍在延续,但未来外需部分面临较大压力,内需部分有望在未来宏观政策逐步发力基础上继续上行,预计中国经济二季度核心亮点将来自于消费及新老基建的回升。近期重点关注医药、食品饮料、汽车、建材、建筑、互联网等领域。来源:上海证券报

 

【3月财新中国制造业PMI回升至50.1】

随着复工复产陆续推进,3月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.1,较2月的历史低点回升9.8个百分点,显示制造业行业景气度基本回稳,但改善幅度仍较为有限。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的3月制造业PMI为52,较上月回升16.3个百分点。财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示,3月制造业承受双重压力。一方面,复工复产尚不充分;另一方面,外需恶化、国内消费需求尚未大面积启动,因而造成生产扩张仍比较有限,没有看到明显的生产回补。但是,企业家信心仍然较足,就业吸纳基本恢复到疫情之前的水平,给经济在疫情之后的快速修复奠定了良好基础。来源:中国证券网

 

【黄奇帆:全球的钱涌向中国是大概率事件,百年不遇】

从全球来看,能够接纳这部分资金并满足回报需要的市场并不多,中国市场目前疫情控制的最好,也是投资风险最小的地方,所以全球流动性涌向中国市场也是未来一段时间的大概率事件。在未来一段时间,随着疫情的发展,更多的外商将会看到中国产业链市场的发展前景,并且愿意将资金投给准备加入中国产业链集群的企业,这种趋势将为中国带来资本市场发展和建立产业链集群的百年不遇的历史性机遇。来源:深蓝财经

 

【监管层多举措引中长期资金入市】

近日,银保监会副主席周亮表示,下一步将允许符合一定条件的保险公司适度提高权益类资产投资比重,可以超过30%上限。3月25日,银保监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法》。作为长线资金,险资进入A股市场将会产生深刻影响:首先,有助于推动投资者结构持续优化,倡导价值投资;其次,有助于平复资本市场短期波动,促进证券市场稳健、规范、高效地运行;最后,有助于改善上市公司杠杆率,可以重点支持有市场、有前景、有技术优势的高新技术产业,推动经济转型,使资本市场更好地服务实体经济,促进实体经济高质量发展。来源:证券日报

 

【3月27日至4月2日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,虽然在本周一与周五的行情中,五大战区资金均为资金流出状态,但其余三个交易日中,多方力量都强于空方,尤其是在周四,创业板战区与中小板战区的资金流入额更是双双超过百亿。可见就全周而言,本周多方力量开始占优,且有资金进场抢筹迹象出现,这对于夯实市场底部无疑具有十分积极的促进作用。只要下周多方后续力量可及时跟上,行情短期趋势将有望进一步好转。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多较为积极的是饲料养殖板块,该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流入榜前五名之内。在饲料养殖板块的带动下,农产品加工、种植业、食品加工等板块在本周表现也较为活跃,说明在行情方向尚未完全明朗之前,有部分资金开始另辟蹊径,在市场中寻找出新的热点。但由于这些热点的号召力相对有限,所以一旦行情出现明显转好迹象后,它们很可能又会回归到非主流行列。故此对于投资者来说,即便参与这些短线热点的炒作,也要注意控制仓位,并把握好市场节奏。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周缺乏连续做空的板块,说明空方持续打压的力量已经较之前明显减弱,目前市场开始逐渐趋稳,后市随着资金的不断回流,行情底部形态也将越来越明显。建议大家关注近期有资金连续流入且短期趋势开始转强的低位个股,并逢低介入。

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一大盘虽然低开,但指数并未趁势下挫,而是经过反弹后,最终小幅收阳;周二大盘高开,可惜指数受到5日成本均线的压制,无法形成突破,以致市场出现回落;在周三行情中,5日成本均线的压制作用更为明显,大盘冲高回落,并将周一的阳线实体吞没;然而周四多方再度发力,在资金的持续推动下,指数终于站到了5日成本均线上方,市场短期趋势也随之出现由弱转强迹象。大盘在周一与周四的两次化险为夷说明市场中的抛压较之前明显减轻,所以目前空方难以实施持续性打压,行情也就难以再次向下跌破2700点整数关口。周五大盘略有回探,收盘点位处于5日成本均线附近,故此市场短期趋势并未重新转弱,只要多方及时发力,清明后行情就将有望继续震荡回升。从下方的多空资金运行情况来看,除本周四资金为流入状态之外,其余四个交易日中资金则均为流出,可见目前空方仍占据着一定优势,故此大盘虽在2700点上方有企稳迹象,但暂时还无法向上展开连续反击,清明后多方力量能否持续增强,将是决定行情是否脱离底部、重拾升势的关键。建议大家在控制好仓位的同时,密切关注市场中多空资金的进出情况,若资金进场力量持续加大,则可逐步提高仓位,跟随主力进场做多。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!