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进口替代吹响加速号角(附股)

栏目:热点聚焦   作者:李增科(资格证书号:A0120615010001)   时间:2018-03-30   查看:6431次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


市场研究系列

 

       3月30日媒体报道,财政部、税务总局、国家发展改革委、工信部等发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》,通知提出,今年投资新设的集成电路线宽小于65纳米或投资额超过150亿元,且经营期15年以上的集成电路生产企业或项目,前五年免征企业所得税。

 

       受行业政策利好刺激,当日电子半导体板块大涨,北京君正、盈方微、国光电器等多股涨停。当前时点,这一消息如何解读?政策利好背后,还有哪些机会值得我们深度挖掘?

 

       说到政策出台的背景,不能不提到近期的中美贸易战,3月23日,特朗普政府展开对华贸易战,其用心不仅仅是要逆转贸易顺差,更重要的是阻止中国产业升级和新兴产品发展。根据特朗普宣布的措施,美国财政部长姆努钦将制定新的投资限制条款,用于限制中国投资购买美国公司技术。

 

 

       目前,我国从海外进口的第一大品类不是石油、也不是大豆,而是集成电路,每年我国从海外进口超过2000亿美元的芯片,这一金额大约是2016年石油进口金额的两倍。而美国限制卖给中国高科技技术,中国怎么办?经济、技术会因此止步不前吗?当然不会,外部环境有变,反而会刺激我们加大自主研发力度,加速进口替代进程。

 

       四部委发布的集成电路税收减免政策正是在这一背景下提出的,它可以看做我们对贸易战的反击,也是我们加快自主研发、促进进口替代的加速启动的号角。深度挖掘这一政策的影响,利好的不仅仅是集成电路相关的半导体、芯片行业,整个进口替代相关的概念行业都值得长线跟踪关注。

 

       进口替代可能涉及到哪些行业?

 

       进口替代肯定不能一穷二白的基础上进行,应该分布到已经能在国际市场占据一定份额,但市场份额依然较低,随着政策刺激和产业增长加速,未来市场份额有望大幅增长的行业。根据这一条件,以下方向有望成为进口替代的方向。中情局为大家搜集整理供参考,见下图:

 

 

 

 

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